Сколько можно заработать на реальных сделках в pre-IPO?

Статьи111024.10.2019
Сколько можно заработать на реальных сделках в pre-IPO?

Ценообразование

Для приобретения акций на стадии pre-IPO (подробнее в статье Что такое Pre-IPO инвестиции?) в первую очередь необходимо найти того, кто продаст свои акции. Как правило, источником pre-IPO активов являются сотрудники компаний, ранние инвесторы, частные инвесторы, крупные корпорации, инвестиционные банки и различные фонды ранних стадий. 
Цена акций pre-IPO компаний на вторичном рынке, как правило, рассчитывается на базе последнего раунда инвестиций, но при этом может продаваться в зависимости от различных факторов как с премией к последнему раунду, так и дисконтом. В частности, стоимость акций на pre-IPO может зависеть от таких факторов как темпы роста компании, даты последнего раунда, а также типа предлагаемой акции (привилегированные или обычные). Кроме этого, необходимо принимать во внимание состояние рынка в целом, перспективы компании для дальнейшего роста, а также потенциальные возможности компании выйти на IPO или быть купленной частным инвестором.

 

Почему текущие акционеры продают свои доли до IPO?

Многие из существующих акционеров держат акции длительное время и хотят зафиксировать часть прибыли по мере развития компании. Многие продавцы pre-IPO активов приобретали их на самых ранних стадиях, их усредненная цена, как правило, существенно ниже последнего раунда. 
Помимо этого, текущие или бывшие сотрудники компании могут быть вынуждены продать акции в связи с требованиями законодательства США, в соответствии с которыми возникает налог на разницу в оценке акций компаний на момент их получения и ценой по которой компания может выйти на IPO. Проблема в том, что в результате переоценки на IPO, сотрудник-акционер получает бумажную прибыль от переоценки своих акций, но из-за правила lock-up не может продать свои акции в течение 6 месяцев после IPO.
В результате, у него образуется бумажная прибыль от переоценки, и он будет вынужден заплатить налог из собственных средств раньше, чем получит деньги от продажи своих акций на рынке. Как правило, в таких случаях сотрудники-акционеры компаний предпочитают продать акции компании на вторичном рынке, когда она только готовится к выходу на IPO, и заплатить налог из реально полученных доходов.


Case study.Сколько же можно было заработать?

Приведем несколько примеров реальных сделок pre-IPO:
Пример 1. Акции компании Lyft можно было приобрести на этапе pre-IPO по цене $51.00, цена на размещении составила $72.00, таким образом реализованный потенциал роста для инвестора составил 41.18%
Пример 2. Акции компании производителя искусственного мяса Beyond Meat можно было приобрести за несколько месяцев до размещения по цене pre-IPO $21.00, цена на размещении $25.00, реализованный потенциал роста 19.05%. В этом случае инвестор был бы вознагражден стремительным ростом цены акций до трехзначных значений в течение следующих за размещением месяцев.
Пример 3. Акции корпоративного мессенджера Slack можно было приобрести на pre-IPO по $18.00 за 3 месяца до размещения, хотя цена на размещении составила $26.00, и в результате реализованный потенциал роста составил 44.44%
Другие примеры вы сможете найти на нашем сайте preipostocks.com, и их список постоянно пополняется новыми эмитентами. 

 

Как начать инвестировать в pre-IPO?

Любые инвестиции требуют системного подхода, и инвестиции в акции pre-IPO не являются исключением. 

В первую очередь необходимо определиться с инвестиционным горизонтом. Инвестиции в непубличные акции носят более рискованный характер чем в публично торгуемые бумаги как за счет более низкой ликвидности акций, а также за счет индивидуальных рисков эмитента. 

После того, как решение об инвестиции принято, необходимо выбрать подходящего эмитента. Изучите рыночный сектор, в котором оперирует компания, состав инвесторов компании, динамику ее оценки, а также многие другие факторы. Более подробно о выборе pre-IPO активов можно прочитать в статье Какие pre-IPO акции выбрать для инвестиции?

Что дальше? Необходимо найти продавца. Так как pre-IPO активы не торгуются на публичных биржах, купить акции можно только на внебиржевом вторичном рынке у бывших или текущих сотрудников компании, а также других классов владельцев. Поиск акций может занять от нескольких дней до нескольких недель.

После того как бумаги и продавец найдены, необходимо юридически оформить сделку с прежним владельцем акций. Процедура сделки как правило включает в себя прохождение процесса одобрения факта сделки самой компанией-эмитентом, которая может как разрешить сделку, так в некоторых случаях и запретить путем выкупа акций у продавца на себя. Такое событие, как правило происходит в случаях, если цена сделки слишком низкая, либо если компания находится на стадии перед самым выходом на IPO и запрещает любые сделки по цене ниже IPO перед своим публичным дебютом.

Сайт preipostocks.com предоставляет возможность не только отбирать pre-IPO компании по различным критериям, но и получать информацию от экспертов относительно вероятности IPO каждого эмитента. Мы постараемся дать Вам всю необходимую аналитическую и юридическую поддержку, чтобы помочь стать счастливым обладателем выбранных акции pre-IPO компаний. 

Оставьте заявку, и наш специалист свяжется с Вами, чтобы проконсультировать по вопросам выбора эмитентов, безопасности приобретения pre-IPO активов и по дальнейшим шагам в мир pre-IPO инвестиций.

Подпишитесь на наши новости