Какие pre-IPO акции выбрать для инвестиции?

Статьи92007.10.2019
Какие pre-IPO акции выбрать для инвестиции?
Сегодня только в США на стадии pre-IPO находится более 350 компаний с общей капитализацией свыше $500 млрд. Какие из них можно назвать объектом выгодной инвестиции? 

Если рассматривать публичные размещения 2019 года, то в среднем рост оценки стоимости компаний на этапе IPO относительно последнего раунда финансирования (pre-IPO) составил 52%. Оценка отдельных эмитентов выросла на более, чем 100% (например, Zoom Video, Beyond Meat, Slack), а некоторых снизилась (например, Uber). 

Какие параметры следует принимать во внимание при выборе pre-IPO актива в качестве перспективной инвестиции? 


 

Критерии отбора pre-IPO компании для инвестиции


География. Вы можете инвестировать в компании США, Европы, Китая или развивающихся рынков, таких как Индия. Наиболее развитым фондовым рынком в мире является фондовой рынок США, самый большой объем торгов и самые дорогие компании сосредоточены именно в Соединенных Штатах. Помимо этого, американские компании предъявляют самый высокий спрос на технологические решения, а население обладает одним из самых высоких в мире потребительским потенциалом и характеризуется высоким уровнем проникновения интернета и смартфонов, что позволяет pre-IPO активам США развиваться быстрыми темпами. Рынок Европы более узкий с точки зрения объемов торгов на фондовом рынке и объема венчурного капитала, рынки Китая и развивающихся стран крайне волатильны и включают в себя большую премию за риск по сравнению с рынком США. 

Сегмент рынка. Наиболее быстрорастущими являются технологические компании, действующие в таких сегментах рынка, как: корпоративные SaaS сервисы (например, CRM, ERP, управление хранением данных и т.д.), кибербезопасность, анализ данных, гейминг, финтех, edtech (образовательные технологии), сервисы экономики совместного потребления. Развитый фондовый рынок и спрос на технологические решения в США в совокупности с высокими темпами роста отрасли формируют благоприятную среду для развития компании и выхода на IPO. Именно поэтому технологический сектор США лидирует как по количеству pre-IPO активов, так и количеству IPO.

Масштабируемость бизнеса. При выборе pre-IPO актива проанализируйте, насколько компания способна масштабироваться, в каких географиях она работает, диверсифицирована ли у нее бизнес-модель, насколько сильная конкуренция на рынке, есть ли у компании устойчивое конкурентное преимущество, есть ли у ключевых руководителей опыт работы в публичных компаниях, что говорит CEO о возможном IPO, есть ли у инвесторов опыт вывода портфельных компаний на IPO.

Case Study. Одним из ключевых отличий перспективной pre-IPO компании является возможность быстрого масштабирования бизнеса, например за счет платформы, на базе которой клиенты и сторонние разработчики могут создавать собственные продукты. Подобная модель позволяет компании масштабироваться быстрее, чем предоставляя самостоятельно только конечный продукт. 
Например, компания Niantic, специализированная на разработке AR мобильных игр, в 2019 году начала разрабатывать платформу для создания AR-приложений (необязательно игр и необязательно для смартфонов), что будет способствовать им масштабированию бизнеса с 2-3 собственных игр в год до 100 и более приложений сторонних разработчиков. 
Другая компания, Unity – разработчик одного из самых популярных движков для рендеринга и создания видеоигр, масштабировала всего за 1 год свою платформу на рынки кинематографа, проектирования транспортных средств и архитектуры, где также используется технология рендеринга.


 

Как найти лучший актив на рынке pre-IPO?


В помощь инвестору мы разработали собственную методологию отбора компаний pre-IPO стадии, которые с большой долей вероятности выйдут на IPO в ближайшие 12 месяцев.

На PreIpoStocks отслеживается более 200 технологических компаний США на стадии pre-IPO. Каждый месяц мы выпускаем развернутые отчеты по наиболее интересным эмитентам. Аналитика по компаниям содержит подробное описание бизнеса, продукта, бизнес-модели, рынка, а также перспектив развития и предполагаемой оценки на IPO.

С целью ранжирования эмитентов с точки зрения вероятности IPO на нашей платформе разработан IPO Probability Index. Данный индекс демонстрирует количественную оценку вероятности выхода эмитента на IPO с учетом анализа таких факторов, как состав инвесторов, зрелость компании, команда, освещение в прессе и состояние рынка.

Инвестиции в pre-IPO активы могут приносить высокую доходность, но для эффективного выбора необходимо глубоко анализировать и исследовать каждого кандидата.

Оставьте заявку и станьте клиентом PreIpoStocks, чтобы получить доступ к профессиональным отчетам по pre-IPO компаниям.

Подпишитесь на наши новости